1、万科企业股份有限公司（以下简称“发行人”、“本公司”、“公司”或 “万科股份”）已于 2020 年 2 月 25 日获得中国证券监督管理委员会（以下简称 “中国证监会”）“证监许可[2020]323 号”文核准面向合格投资者公开发行面值 总额不超过人民币 90 亿元（含 90 亿元）的公司债券（以下简称“本次债券”）。

2、发行人本次债券采取分期发行的方式。本期债券为本次债券项下首期发 行。

3、本期债券面值为人民币 100 元，发行价格为每张人民币 100 元，本期债 券发行规模不超过 25 亿元。本期债券分为两个品种，引入品种间回拨选择权， 回拨比例不受限制，发行人和主承销商将根据本期债券发行申购情况，在总发行 规模内，由发行人和主承销商协商一致，决定是否行使品种间回拨选择权。

4、根据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”）相关规 定，本期债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。合格投资 者应当具备相应的风险识别和承担能力，且符合《管理办法》、《深圳证券交易所 债券市场投资者适当性管理办法》（以下简称“《适当性管理办法》”）及相关法律 法规的规定。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与 交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。

5、经中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）综合评 定，发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA， 说明发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 本期债券上市前，发行人截至 2018 年 12 月 31 日归属于母公司所有者权益合计 1,557.64 亿元，发行人合并报表口径资产负债率为 84.59%，合并口径扣除预收账 款后的资产负债率 51.55%，母公司资产负债率为 82.45%；截至 2019 年 9 月 30 日，发行人归属于母公司所有者权益合计 1,672.74 亿元，发行人合并报表口径资 产负债率为 85.06%，母公司资产负债率为 76.91%；本期债券上市前，发行人最 近三个会计年度实现的年均可分配利润为 276.16 亿元（2016 年-2018 年度经审 3 计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一 年利息的 1.5 倍。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。

6、本期债券发行结束后，公司将及时向深圳证券交易所（以下简称“深交 所”）提出上市交易申请，并将申请在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议 交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）。目前本期债券符合在深交所双边挂 牌的上市条件，但本期债券上市前，公司经营业绩、财务状况、现金流和信用评 级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获 得深交所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择在上市 前将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流 动性风险，由债券投资者自行承担。本期债券不会在除深交所以外的其它交易场 所上市。

7、本期债券主要分为两个品种，品种一为 5 年期（附第 3 年末发行人赎回 选择权、发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权），品种二期限为 7 年 期（附第 5 年末发行人赎回选择权、发行人调整票面利率选择权和投资者回售选 择权）。

8、本期债券无担保。

9、本期债券品种一票面利率询价区间为 2.60%-3.60%，品种二票面利率询价 区间为 3.00%-4.00%。本期债券最终票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行 人与簿记管理人按照国家有关规定在利率询价区间内以簿记建档方式确定。 发行人和簿记管理人将于 2020 年 3 月 12 日（T-1 日）向网下投资者进行利 率询价，并根据询价结果确定本期债券的最终票面利率。发行人将于 2020 年 3 月 13 日（T 日）在深圳交易所网站（http://www.szse.cn）及巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）上公告本期债券的最终票面利率，敬请投资者关注。

10、本期债券发行采取网下面向《管理办法》规定且在中国证券登记结算有 限责任公司深圳分公司（以下简称“登记机构”）开立合格 A 股证券账户的合格 投资者询价配售的方式。网下申购由簿记管理人根据簿记建档情况进行配售。具 体发行安排将根据深交所的相关规定进行。具体配售原则详见本公告之“三、网 下发行”之“（六）配售”。具体发行安排将根据深圳交易所的相关规定进行。

11、网下发行面向在登记机构开立合格 A 股证券账户的合格投资者。合格投 4 资者通过向簿记管理人提交《网下利率询价及认购申请表》的方式参与网下询价 申购。合格投资者网下最低申购金额为 1,000 万元（含 1,000 万元），超过 1,000 万元的必须是 100 万元的整数倍。

12、投资者不得非法利用他人账户或资金进行认购，也不得违规融资或替他 人违规融资认购。投资者认购并持有本期债券应遵守相关法律法规和中国证监会 的有关规定，并自行承担相应的法律责任。

13、敬请投资者注意本公告中本期债券的发行方式、发行对象、发行数量、 发行时间、认购办法、认购程序、认购价格和认购款缴纳等具体规定。

14、本公司主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，本期债券符 合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按登记机构的相关规定 执行。

15、发行人为上市公司，股票代码（000002），股票状态正常，经营状态稳定， 不存在业绩下滑或重大违法违规行为，不影响发行及上市条件。

16、本公告仅对本期债券发行的有关事宜进行说明，不构成针对本期债券的 任何投资建议。投资者欲详细了解本期债券情况，请仔细阅读《万科企业股份有 限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》。有关 本次发行的相关资料，投资者亦登陆深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn） 及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）查询。

17、有关本次发行的其他事宜，发行人和主承销商将视需要在深圳证券交易 所网站（http://www.szse.cn）及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上及时公 告，敬请投资者关注。